新慧·陈，百隆资本管理公司（Paragon Capital Management）的重要人物，过去三年间一直处于早期初创企业投资的前沿。百隆资本管理是一家精品资产管理公司，管理资产超过10亿新元，旗下的百隆Alpha VCC运营着三个开放式公共市场基金和两个封闭式私人市场基金，其中包括百隆创投一号基金（Paragon Ventures I），专注于早期、多行业和跨地域的风险投资。
基于新加坡，百隆创投一号基金特别关注以技术为核心、深科技领域的企业，致力于推动环境可持续性并促成有影响力的解决方案。
在这次访谈中，新慧·陈分享了她识别有前途的创新者的策略、与行业伙伴的合作经验以及如何减轻早期公司投资风险的心得。
访谈内容
问：新慧，感谢你参加这次的线上访谈。首先，你能简单介绍一下百隆创投一号基金以及你对早期企业的投资重点吗？
**新慧：**当然可以。百隆创投一号基金三年前成立，专注于早期阶段的风险投资。我们的目标是发掘创新者。从一开始，我们就与新加坡国立大学（NUS）和新加坡科技研究局（A*STAR）等大学和研究机构紧密合作，以寻找有前景的机会。同时，我们也与多个加速器和孵化器保持合作。由于我们拥有金融背景，因此我们非常依赖这些合作伙伴提供的技术洞察来支持我们的投资验证。我们的投资策略深植于合作，寻找优质伙伴，确保项目来源的高质量。
问：在考虑对早期初创企业的投资时，你具体看中创始人的哪些方面？
**新慧：**我们重点关注创新者本身。我们曾投资于高校和研究机构的衍生企业，创始人往往对其技术有着深刻的理解。尽管他们可能不是商业、HR或金融方面的专家，但我们最看重的是他们对技术的理解以及克服挑战的决心。我们还寻求那些拥有远大愿景、并愿意随着企业成长而引入新技能的创始人。重要的是，他们能够认识到在企业扩展时，建立强大、全方位团队的重要性。
问：百隆创投一号基金为你们投资的初创企业提供了不少支持。你能具体说明你们为创始人提供的指导吗？
**新慧：**当然。我们在财务治理方面提供了大量支持。从第一天开始，我们就强调做好财务报告、责任分工和审慎支出的重要性，这些对公司未来的IPO或并购等重大事件的准备至关重要。我们还与我们的合作伙伴网络连接起来，确保他们在财务、HR和法律等方面得到及时的指导，以支持公司未来的增长。
问：早期公司投资往往被视为高风险投资。你们是如何管理和降低这些风险的呢？
**新慧：**我们通过与创始人密切合作、提供指导并了解公司的进展来管理风险。与创始人保持定期沟通有助于我们跟踪业务的阶段和面临的挑战。然而，尽管我们尽最大努力，一些风险仍不可避免。最终，创始人掌握着公司大部分的命运，他们才是领域的真正专家，他们的成功也是我们的成功。我们分享不同的观点，但尊重创始人的决策。
问：信任似乎是你们投资策略中的核心部分。你们是如何建立并维持与创始人的信任的呢？
**新慧：**信任确实是我们与创始人关系的基础。在尽职调查过程中，如果有任何导致不信任的因素出现，我们一般不会投资。我们寻找那些勤奋且专注的创始人，信任通过我们对他们的支持来建立。我们还定期举办大师班和专题讲座，帮助创始人在他们不擅长的领域，如HR或财务管理上提升能力。我们与投资组合公司保持持续互动，确保他们知道我们始终在为他们的成功而努力。
问：你们的投资策略是否受到初创企业生态系统的变化影响？
**新慧：**过去三年间，新加坡的初创企业生态系统得到了显著发展。我们看到投资者之间的协作增多，专注于深科技的加速器和孵化器数量也有所增加。对我们来说，这是个好消息，因为我们一直对技术和深科技领域感兴趣。尽管我们的投资策略是多行业的，但我们更偏向那些独特且具创新性的解决方案。
问：能分享一些百隆创投一号基金通常投资的行业吗？
**新慧：**我们投资于多个行业。举例来说，我们投资了一家开发软性机器人抓手的机器人公司、一家专注于油分离的膜公司和一家为建筑行业开发软件的公司。我们还投资于网络安全、新材料、可持续发展公司，甚至电池回收。尽管我们的大部分投资围绕着生产力和可持续性展开，但我们也愿意探索符合我们价值观的其他领域。
问：最后，从你的投资经验中，最大的收获是什么？
**新慧：**最重要的教训之一是尽职调查的重要性。我们曾在尽职调查后，发现潜在问题而决定放弃投资。尽职调查对于理解市场、技术和潜在风险至关重要。对创始人的信任固然重要，但这必须与强大的技术解决方案和清晰的市场潜力相结合。在做出投资决策前，必须评估公司的每一个方面。
经验总结：早期投资者的重要洞察
通过这次访谈，新慧·陈强调了信任和尽职调查在早期投资中的关键作用。信任创始人的愿景和能力固然重要，但这必须建立在强大的技术和强劲市场需求的基础上。新慧的经验表明，尽职调查在风险管控和明智决策中的重要性。对于投资者和创始人来说，学习新慧的方法能为他们在早期投资的复杂且回报丰厚的领域提供宝贵的指导。
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